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【財訊快報／王宜弘報導】儘管第三季大賺逾一個股本、與10月營收同步刷新歷史紀錄，超乎市場預期，但可成(2474)週一(9日)股價開盤反逆勢下挫，同樣出乎市場預料。

　　法人指出，上季毛利率、營業利益率雙降，均創6個季度新低，儘管公司持續看好未來成長展望，但產業競爭加劇，明年首季業績也可能轉淡，成為股價抗漲的主因。該公司週一股價小幅開高1元之後隨即下挫，至截稿為止最高跌逾2%或7元，來到331元。

　　反倒是明年可望正式加入蘋果iPhone金屬機殼供應鏈的F-鎧勝(5264)，股價近期持續上漲，週一盤中最高來到168元，上漲2.7%或4.5元，表現相對可成強勢。

　　可成上週五(6日)線上法說會並公告第三季財報，單季營收以214.04億元，續創歷史新高，不過，毛利率46%，低於上季的47.43%，也低於去年同期的48.83%，用，營業利益76.24億元，僅較上季略增1.5%，營益率35.6%，創下6個季度新低，儘管匯兌收益貢獻達20億元，推升單季稅後達81.53億元，季增55.4%，EPS為10.58元，股價仍不給力。

　　可成董事長洪水樹指出，第四季營收「將維持很有感覺的成長」，明年首季的狀況仍相當不錯，但因有農曆春節長假等因素，產能利用率可能會受到影響。至於產能，今年較去年成長30%，明年仍將維持積極擴張的態度，但實際的狀況還要過一陣子才明朗。

　　該公司10月合併營收82.25億元，月增率3.04%，年增率52%，連續3個月創下歷史新高紀錄。累計前10月合併營收為671.59億元，年增率53.77%，今年合併營收上看830億元。

　　F-鎧勝第三季營收101.01億元，季增23.1%；營業毛利26.89億元，季增62.8%；營業利益17.58億元，季增94.9%，稅後盈餘16.14億元，季增68.4%，EPS為4.75元，優於法人預期。

　　該公司第三季毛利率提升至26.6%，優於第二季20.1%的及去年同期的25.6%。營益率17.4%，優於上季的11%，低於去年同期的17.5%，表現超乎法人預期。累計前三季的EPS已達10.23元，法人估今年EPS上看13至14元，加上iPhone訂單到手，外資近日大買。