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　外資圈近期對和碩（4938）興趣大增！麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇昨（24）日指出，和碩可望拿下蘋果新產品Apple TV與iPad 2（7吋螢幕）代工訂單，由於基本面能見度大為增加，因而將目標價由44元調升至53元。

　這也是張博淇先前逆勢喊進和碩後、進一步調升目標價，無獨有偶，摩根大通證券科技產業分析師哈戈谷（Gokul Hariharan）昨天也將和碩投資評等與目標價分別調升至「加碼」與52元，並納入「亞洲科技股優先買進名單」。

　哈戈谷指出，和碩在華碩以外客戶（如蘋果與宏碁）的訂單成長力道相當強勁，有助於營運槓桿拉升，預估2011與2012年營業利益率將分別成長0.4與0.1個百分點，達4.6％與4.7％，淨利率分別成長0.3與0.4個百分點，達1.3％與1.7％，每股獲利將分別為4.72與5.72元。

　張博淇指出，國際機構投資人很喜歡拿和碩與鴻海比較，他同意鴻海是家好公司、也可以受惠於蘋果快速的成長力道，但以鴻海目前營收規模來看，要達到每年20％至30％的營收成長率，每年必須新增6,000億元營收才行，但和碩目前年營收才4,500億元相比，成長目標可輕鬆達陣。

　根據張博淇預估，和碩2010至2012年營收將分別為4,704、5,823、7,767億元，也就是說，2011與2012年營收成長率分別達23％與33％。

　張博淇在先前將和碩納入追蹤名單時就指出，和碩將受惠於與蘋果緊密合作關係，長期而言將帶來為數不少的訂單，除了11月將推出的CDMA iPhone外，蘋果將亮相的新產品Apple TV與iPad 2，都可看到和碩代工身影。

　以Apple TV為例，張博淇指出，由於蘋果具有品牌優勢，加上過去在iPhone、iPad、Macbook等產品線的成功經驗，及市場對可連接網路電視（connect TV）需求的增溫，Apple TV售價若可如市場預期般低到僅有99美元，要複製先前產品的成功模式並不困難，尤其是和碩具備強大的網通know-how與組裝能力。

　此外，在iPad 2方面，張博淇表示，目前看來由仁寶與和碩共同吃下代工訂單機率最高，事實上，和碩子公司已開始出貨機殼給iPad，以和碩與蘋果的關係，加上研發能力與可運用資源，在蘋果不想增加太多代工夥伴、以管控產品機密與品質下，和碩出線機率頗高。