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100.10.12【時報記者詹靜宜台北報導】花旗環球證券分析師陳思維昨天出具報告指出，Ultrabook首波發表潮將帶動今年第四季代工廠NB出貨季增3-4%，優於市場預期的持平，加以基於股價估值便宜、議價能力提高及附加價值提高帶動毛利復甦等三大理由，正面看待NB代工股，喊進和碩、仁寶及廣達，目標價分別為42元、37元、69元。

陳思維表示，繼第三季NB出貨量季增6-7%優於市場預期的季增0-5%後，第四季NB出貨量也將意外上揚，由於市場對NB產業負面氛圍延宕，市場只預估今年第四季NB出貨量將近與第三季旺季持平，在Ultrabook大量發表、西歐NB存貨已消化等因素帶動下，第四季代工廠NB出貨量將再度高於預期，預估第四季代工廠NB出貨量將季增3-4%，優於市場預估的持平。

陳思維分析，Ultrabook首波發表潮將創造第四季出貨目標(sell-in)成長動能，目前對整體Ultrabook需求持謹慎看法，然而不認為市場已掌握第四季Ultrabook大量發表所帶動的第四季sell-in成長動能，幾乎每家PC品牌廠將第四季發表首款Ultrabook，可望造成代工廠NB出貨高於市場預期。

陳思維認為，未來幾年PC產業將更加重視設計勝於成本，當PC品牌廠提高對代工廠設計能力及產品差異化工程團隊的依賴，將扭轉先前趨勢並嘉惠代工廠，預期代工廠毛利也可望在下半年走穩，並在明年明顯改善，重申仁寶 (2324) 、和碩 (4938) 及廣達 (2382) 皆為買進。