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（中央社記者羅秀文台北2013年10月14日電）看好iPad 5和第2代iPad mini出貨挹注，摩根士丹利證券預估F-鎧勝 (5264) 第4季營收將攀上今年高峰，季增率上看15%。

F-鎧勝11日公布9月合併營收28.22億元，低於法人預估的30億元以上，月增7.51%，年增13.61%。第3季合併營收82.72億元，季增14.74%，低於法人成長20%以上的預期。

摩根士丹利證券最新報告指出，F-鎧勝第3季營收僅季增15%，低於市場季增20%以上的預期，主要是受到iPad 5因零組件良率良率影響延後推出所致。

摩根士丹利證券指出，根據供應鏈調查，F-鎧勝iPad和iPad mini訂單穩固，看好iPad 5和新一代iPadmini出貨挹注，第4季營收將走高，攀上今年高峰，季增率上看15%。

不過，由於第3季營收低於預期，摩根士丹利證券下修F-鎧勝第3季營益率預估值，由22%調降為20.8%；營業利益下修11%至17億元，單季每股稅後盈餘(EPS)由4.16元下修至3.68元。同時調降2013至2015年EPS預估各6%至17.25、18.47、20.6元，目標價由200元下修至190元，評等維持「加碼」。

凱基證券預估F-鎧勝第4季營收可達93億元，季增逾10%至15%；下半年毛利率反彈至30%以上、獲利較上半年成長5%至10%，年增30%，維持「增加持股」評等，目標價191元。