close
2013.04.18 06:55 pm |
金價跌 毛利率升 每股盈餘看增1成
砷化鎵元件代工廠毛利與獲利表現也將受到金價下滑帶動，巴克萊證券出具最新報告指出，砷化鎵元件代工龍頭穩懋(3105)是亞洲半導體廠中，黃金占成本比重最高的大廠，預估黃金價格下滑10%，將帶動穩懋毛利率上升1.5~1.8個百分點，並且將挹注穩懋每股盈餘成長10~12%，重申穩懋加碼評等，目標價47元。
巴克萊證券指出，砷化鎵元件代工與晶圓代工不同的是，砷化鎵元件製造過程中，黃金是做為金屬層的主要材質，也因此，黃金占穩懋材料銷貨成本比重達25~30%，占整體銷貨成本的比重也有15~18%，是亞洲半導體廠黃金占成本比重最高的公司。
因此，巴克萊證券也計算出近期金價大幅跌落對穩懋的影響，預估黃金價格下滑10%時，穩懋的毛利率將上升1.5~1.8個百分點，每股盈餘也將增加10~12%，巴克萊證券微幅調高穩懋首季與第二季的每股盈餘預估值，但仍強調，將持續觀察黃金價格是否持續下滑，重申穩懋的加碼評等，目標價維持在47元。
全站熱搜
留言列表
無人機概念股 (1)
