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2017-07-12 00:01 經濟日報 記者簡威瑟／台北報導

蘋果供應鏈進入旺季、即將全面啟動，金屬機殼三雄受矚目程度水漲船高。其中，可成已大漲至逼近歷史新高，鎧勝-KY股價重返三位數，鴻準表現相對落後；美林證券指出，鴻準享有鴻海集團資源、本業評價嚴重遭到低估，給予「買進」投資評等。

去年下半年以來，受到蘋果新iPhone改採玻璃機殼影響，金屬機殼三雄股價先受到壓抑，但市場最終認知到，玻璃機殼搭配金屬邊框有其難度、毛利率高，金屬機殼三雄在可成帶動下，股價開始走揚。

根據美系外資估算，鴻準2017年至2019年每股純益分別是7.09元、8.83元、9.29元，明年的獲利成長幅度高達24.5%。

 

鴻準持有日本夏普13%股權，外資分析師說，就算把夏普折價五成去估算，再扣除淨現金，鴻準本業現在的本益比竟只有4.5倍。另一方面，由於夏普股價反彈，鴻準第1季的每股淨值91元，換言之，鴻準目前股價淨值比僅一倍，比2008年以來平均的1.4倍還低，再加上蘋果新機、自動化的挹注，股價嚴重遭到低估，投資價值高。

美林證券台灣區研究部主管鄭勝榮並指出，隨蘋果下半年新iPhone問世，iPhone 8的新設計、更大的出貨量，都對鴻準有利，樂觀看待鴻準下半年的毛利表現。

領頭羊可成今年以來股價大漲超過六成，股價目前階段離歷史高點402元亦只有10%左右差距，且其第2季營收逐月走強，股價相當程度反應基本面轉佳。外資圈對可成推測合理股價，共識也來到400元以上，德意志證券科技產業分析師呂家霖則給出460元高價位。

鎧勝-KY先前獲得瑞信證券調升投資評等至「優於大盤」加持，股價重新站回三位數，瑞信證券科技產業分析師陳柏齡認為，iPhone產品占鎧勝-KY營收比將從今年的4%至5%，提高為2018年的10%至12%，第3季營運強勁。