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100.07.12   NB代工廠緯創 (3231) 受惠於新產品出貨和第3季旺季的拉貨效應，6月合併營收582.8億元，月成長11.77%，年成長3.74%。緯創第2季NB出貨達745萬台，季增12.88%，符合預期。高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡表示，緯創已公告將發行第2次海外可轉換公司債(ECB)，每股盈餘將遭稀釋，但看好NB第3季出貨將有10%成長，因此維持中立評等，以及將目標價從52元微升至54元。

金文衡指出，緯創日前宣布發行第2次海外可轉換公司債(ECB)，將有稀釋每股盈餘的風險，發行總額暫定以5.5億美元(約新台幣157億元)，發行期間3年，預期發行2億至2.5億股，緯創方面預期將有20%-35%溢價，換言之，將有10%-20%股份將被攤薄。

雖然海外可轉換債有風險，但金文衡進一步指出，緯創第2季營運強勁，6月營收符合預期外，6月NB出貨量在三大客戶戴爾、聯想、宏碁 (2353) 拉貨下達280萬台，總計第2季NB出貨量達745萬台，季成長可達13%，符合緯創內部和高盛預期的低二位數成長。

金文衡也說明，由於緯創暴露在高端商業NB比重較多，已占總營收30%-40%，預期第2季NB出貨將有季增13%成績，與廣達 (2382) 、英業達 (2356) 、仁寶 (2324) 第2季NB出貨分別季增10%、5%、低個位數成長相比，緯創在NB代工廠中成長表現最為強勁。

金文衡認為，緯創第3季展望NB出貨量，在主要客戶戴爾第3季出貨季成長15%，聯想第3季出貨季成長15%-20%推升下，緯創第3季出貨量季增10%目標應可達陣。但在第2季後至下半年非PC業務有走弱的傾向，索尼TV業務需求已疲軟，加上RIMM新模組的延遲，預期PC和非PC業務組合缺點將使股價狹幅震檔的格局，由於非PC業務毛利較高，因此將緯創今年每股盈餘預測調降5%至5.17元，但分別調高緯創2012、2013年每股盈餘預測4%、7%至6.52元、7.48元。