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MoneyDJ新聞 2015-10-19 10:12:26 記者 蕭燕翔 報導受惠兩台直線加速器認列,醫療設備通路商承業醫(4164)9月營收月增逾兩倍,並達今年高峰,第三季營收季減17%,法人估計,毛利率略低前季,單季每股稅後盈餘0.55元以上,本季營收可望達全年高點,全年每股稅後盈餘力拼優於去年同期2.04元;而明年在中國、印尼等海外市場挹注下,營收增長會優於今年,每股稅後盈餘達3元以上。

承業醫是專業的醫療設備代理商,在國內大型醫療院所的新增直線加速器市場,市佔率穩居龍頭,近年因台灣市場漸趨飽和,將布局腳步轉向海外市場,特別是鄰近的中國大陸與東南亞,其中中國大陸主打的「軟體(顧問服務)+硬體(設備代理)」服務,這兩年營收挹注逐年成長。

受惠兩台賣斷的直線加速器集中於9月入帳,承業醫上月營收一舉較前月跳增超過兩倍,也達今年高峰,第三季營收季減幅度壓縮至17%。法人估計,單季毛利率略低於前季,每股稅後盈餘0.55元以上,前三季每股稅後盈餘可望有超過1元水準。

展望第四季,法人預期,在認列直線加速器賣斷與升級的台數,將是今年最佳,單季營收也將是全年最高水準,季增率25%以上,今年全年營收可望有兩位數年增成長,每股稅後盈餘目標優於去年的2.04元。

至於明年,承業醫坦言,台灣直線加速器市場已漸飽和,近年的新增需求持穩,未來期許賣斷與合作租賃的台數能更趨平台,今年也新增了4家合作租賃的醫療院所,明年起將漸有實質收入挹注。

承業醫寄望較大的,仍在海外市場,以中國大陸來看,承業醫是直線加速器廠商Elekta華南五省的總代理,其他省則為經銷商模式,經營團隊依照機台單價與合作醫療院所的不同,賣斷與合作方式並進。法人估計,因中國二、三級城市對高端放療設備的需求逐年成長,有助帶動承業醫來自中國的營收挹注年年維持兩位數成長動能。

另外,在東南亞市場,承業醫先前已與在印尼轄下有經營醫院的力寶集團合資,預計三年內新增十台裝機,雙方期許今年底前開始有部分裝機,明年起能有合作的分潤收入,開始入帳。且除印尼市場外,承業醫也擬與緬甸政府合作,尋求進入當地市場的最適模式,盼明年能有佳音傳出。

承業醫近期也在辦理增資,預計以現增搭配可轉換債模式籌資,現增估計發行9百萬股,可轉換債金額則為10億元,市場估計,年底前啟動籌資,明年首季到位。法人也預期,承業醫明年在海外市場加持下,營收增長會優於今年,墊高至15-20%,以增資後股本計算,每股稅後盈餘3元以上,以目前市價計算,本益比落於18-20倍,高於掛牌以中國大陸銷售為主的同業F-合富(4745)水準。
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