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2015-03-23 聯合晚報 記者王彤勻／台北報導

封測雙雄日月光（2311）、矽品（2325）今年動能雙獲日系外資看好，雙雙調高目標價。日資格外看好日月光，除維持日月光的加碼評等，並將其目標價由43元上調至50元。該日資點名，日月光繼去年底以SiP拿下蘋果iPhone 6／6 Plus的指紋辨識等模組訂單後，如今以Apple Watch成功從蘋果手上拿下第二筆SiP（系統封裝）大單。該日資並預期，日月光今年下半年SiP訂單可望三啖蘋果、再拿新單。

日資指出，日月光第1季營收與毛利率，均可望落在財測值上緣。尤其日月光營運將自3月起強勁反彈，來自SiP的訂單，在穿戴裝置與4G智慧型手機都將見到強勁需求，拉貨力道將一路延續到第2季。

日資估，日月光第1季營收約季減16%，單季毛利率、EPS則估為19.2%、0.58元；第2季營收則可望強彈約18%、來到約760億元，單季EPS也將提升至0.8元。其中第2季主要成長動能，將來自WiFi模組等舊有訂單的庫存回補，以及SiP第二筆大單拉貨潮的啟動。日資看好，日月光佈局SiP技術有成，今年在SiP與EMS（電子製造代工服務）營收可望大幅成長40%、優於OSAT（委外封裝測試）的10%。

另一方面，該日系外資也看好矽品今年在4G轉換潮持續，以及江蘇長電併購星科金朋、帶動轉單效益的助攻下，成長態勢樂觀。

該日資指出，矽品一家中國大陸電信商客戶第1季就將針對4G基礎建設啟動庫存回補，加上台灣與美國的晶片客戶為新機推出預建庫存，矽品第1季營收僅將微幅季減2%。該日資估，矽品第2季營收可望季增14%左右。

該日系外資將矽品目標價由57元調高至60元，惟由於多數上半年的動能市場都已知悉、驚喜不大，且近半年來股價已上漲30%，因此將矽品評等從買進降至優於大盤。