快修網電腦補給站

103.07.24

IC封測力成 (6239) 對下半年營運樂觀，第3季營運估持平或微幅成長，記憶體與FLASH需求仍看俏，不過外資對營運後市看法則偏向保守，摩根士丹利認為，南茂 (8150) 與日月光 (2311) 持續瓜分力成市佔率，影響力成後市，給予低於大盤表現評等，聯昌證(CIMB)則認為，雖然下半年DRAM景氣佳，但供給吃緊，DRAM廠營運才有受惠空間，力成以封測為主，受惠程度相對較少，也給予力成減碼評等，不過調升目標價；力成今(24)日股價不受外資看法保守影響，股價一度大漲5%以上，盤中也有3%以上漲幅。

力成第2季繳出亮麗成績單，營運表現優於市場預期，單季稅後淨利為8.98億元，季增5成，每股稅後盈餘為1.18元，上半年淨利為14.96億元，年增14%，每股稅後盈餘為1.96元。

力成對下半年看法仍樂觀，其中DRAM供給吃緊，但需求仍強勁，將可支撐DRAM營收，而FLASH因應用面擴散，加上SSD容量增加，也有助需求成長；邏輯封測方面高階需求也穩定，但低階9月後可能有雜音。

力成對營運後市看法樂觀，不過外資看法則相對偏向保守，其中摩根士丹利認為，力成DRAM封測須面對南茂與日月光搶單壓力，包含東芝與美光客戶的佔有率都有下滑壓力；聯昌證則認為，DRAM產業下半年景氣仍看俏，不過力成以封測為主，受惠程度較少，主要DRAM受惠在晶圓廠相關供應商，封測以量計價，在供給吃緊壓力影響下，力成的營收成長動能相對有限。

力成今日股價並未受外資看法保守因素影響，一度大漲5%以上，盤中也維持在3%附近漲幅，表現仍穩定。