快修網電腦補給站

2015/03/19 11:44 時報資訊 

【時報記者沈培華台北報導】華亞科 (3474) 與美光的新代工合約將調整，部分法人認為恐壓縮華亞科2016年獲利，但外資巴克萊有不同觀點，預計在華亞科20奈米轉換完成的效益下，影響毛利率最低僅1%，重申目標價70元。同時預期DRAM產業已接近底部。

華亞科與美光的新代工合約，將使得定價政策不再獨厚華亞科；華亞科評估，將影響2016年毛利率約5%。巴克萊證券表示，預期產品價格下滑20%，但華亞科隨著20奈米製程轉換完成，位元增長率預估達33%，成本下降18%，因此預期對華亞科的毛利率影響僅在5%以內。

巴克萊也預計DRAM產業底部已近，觀察到三星的新增產能可能由原先的月增5~6萬片，縮減為增加4萬片，再加上3月起至5月，會有不少產能移轉至三星新手機所需的行動式記憶體，以及蘋果下半年推出新機的備貨需求，因此預料第二季PC DRAM跌勢將收斂，預計第二季跌幅5%。

受到今年1~2月DRAM價格下滑，巴克萊下修華亞科今明年獲利預估9%、10%，但對2016年的獲利預估仍高於彭博預測10%，維持目標價70元，預測華亞科今明年EPS仍有6元以上，明年並可望配息。