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野村證券指出，7月台股出現明顯的修正後，半導體類股在8月反彈，而目前以基本面來看，並沒有明顯的庫存修正，認為投資人在半導體產業來到循環週期頂峰時，選股要更小心，看好上市股聯詠(3034)、日月光(2311)；保守看待聯發科(2454)、矽品(2325)、台積電(2330)、立錡(6286)。

野村證券指出，今年以來，半導體產業供應鏈庫存控管做得比較好，像是第三季預估的庫存天數僅64天，比去年66天的水準表現強，且根據全球IC設計廠營運預估來看，未來兩季庫存天數修正的情況，將比去年的情況好，不過投資人還是要小心，若終端市場需求不如預期，半導體產業就可能出現劇烈的庫存修正，尤其目前正在循環週期的頂峰，情況將更明顯。

野村證券分析，由於聯詠可能是少數在第三季表現優於預期的半導體公司，因此看好聯詠更勝聯發科。此外，日月光營收可望因為Apple Watch帶動，在第四季出現優於市場預期的成績，因此也建議買進日月光、減碼矽品。

另一方面，今年以來立錡表現是IC設計廠商中相對較弱者，與先前野村證預期其毛利率將降低的看法相呼應。此外在台積電的部分，野村證券也持較保守的態度，認為在2015年將展開的16與14奈米競爭，將拉低台積電營收成長，過去5年因為智慧型手機需求所帶動的結構性成長恐難再現。