快修網電腦補給站

99.10.27【時報-各報要聞】趕在本周科技股超級法說會來臨前夕，摩根士丹利證券全面調升亞太區科技股投資評等至「中立」，看好「整合加值（convergence plus）」與「超級景氣循環（如面板產業）」等2大題材，可佈局之標的包括：宏達電、洋華、友達、中光電、聯詠、奇美電、瑞儀。

根據摩根士丹利證券全球科技產業研究團隊的預估，以智慧型手機與平板電腦等產品為主的「整合加值」市場，將於3年內成長1倍，從目前1,100億美元成長至2013年的2,200億美元。

這也是繼瑞銀證券之後，第2家調升亞太區科技股投資評等的外資圈sell side，以上周已公佈第3季財報的大立光與DRAM族群好壞消息雜陳來看，本周第3季財報數據恐將呈現「強者恆強」的走勢，智慧型手機族群仍是強勢股。

摩根士丹利證券亞太區首席策略分析師古塔（Sunil Gupta）指出，亞太區科技股今年以來股價表現劣於整體大盤指數達10％的情況可望告一段落，對於具備景氣循環特性的科技族群，尤其是上游半導體而言，2011年初應可看到轉折點，而股價照道理會提前1季開始反應。

古塔認為，目前有2大趨勢的成長動能正在增加，有利於相關個股的股價表現，一是「整合價值」產業，如智慧型手機與平板電腦；二是綠能產業；此外，網路與IT服務需求也仍強勁。

古塔以「整合加值」產業為例指出，除了市場已熟知的將對傳統手機與筆記型電腦產生排擠效應等現象外，對於「整合加值」產業所衍生出的附加功能（如地圖、電子閱讀、電子交易）潛在效應，恐怕也有低估之嫌。

若以「整合加值」題材來看，古塔看好韓國三星（智慧型手機與平板電腦市佔率可望提升且為關鍵零組件提供者）、LGE（具備市場優勢）、宏達電（具備品牌優勢與整合能力）、洋華（觸控面板市場領導廠商）等4檔個股。

此外，被摩根士丹利證券科技產業分析師王安亞評估明年將展開一波超級景氣循環週期的面板產業，他建議應趁第3季財報與第4季營運展望釋出利空之際，逢低加碼，看好友達、中光電、聯詠、奇美電、瑞儀等5檔。(新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)