快修網電腦補給站

101.07.11【時報-台北電】日月光 (2311) 第二季封測業務與合併營收成長率均低於財測目標，昨（10）日牽動巴克萊資本、美銀美林、港商德意志證券調降目標價。

不管是投資評等給予「中立的巴克萊資本與美林證券，還是「買進」的德意志證券，均調降日月光目標價，分別至29、28.2、31元，昨天外資大賣4萬5621張，股價重挫3.8％收在24元，半導體族群似乎也跟隨NB族群、進入調降財測暴風圈。

外資圈sell side之所以調降日月光財測，主因甫公佈的6月所對應的第二季封測業務成長率11％與合併營收成長率6％，均低於財測目標的15％與10％至12％，且落差幅度看起來不小。

德意志證券半導體分析師周立中指出，儘管日月光仍是智慧型手機與平板電腦需求、IDM擴大委外代工等趨勢下的受惠者，但短期內PC、中低階智慧手機、LCD/LED TV需求真的不太好。

巴克萊資本證券亞太區半導體首席分析師陸行之指出，日月光目前投資價值看起來不算貴，但基於下列4項原因考量、調降目標價。一、第二季封測（ATM）與EMS業務成長力道明顯達不到財測目標；二、缺少新客戶訂單挹注，且高通業務今年第四季起可能轉到矽品；三、IDM佔營收比重過高，長期而言是不利於日月光；四、市場獲利預估值恐有下修風險。

美林證券亞太區科技產業研究部主管何浩銘（Dan Heyler）也預估日月光第三季營收成長率應可達16％，但釋出樂觀的第三季營運展望是半導體廠商接下來在法說會的可預期作法，今年第四季至明年第一季就有庫存修正壓力。(新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)