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102.07.25【時報記者任珮云台北報導】巴克萊證券出具台股策略報告，近期台股智慧型手機供應鏈看到市場賣壓，投資人相當關切此一現象，甚至出現恐慌想知道此一趨勢何時才會結束？針對市場的憂心，巴克萊證表示，有些智慧型手機供應鏈的股價修正已經過頭了，雖然從ASP上分析還看不到轉折點，然而過度的修正也提供投資人累積持股的機會。巴克萊建議加碼半導體、具寡占的零組件廠、以及能提供APP附加價值的品牌廠。

巴克萊證遴選台股最青睞個股6檔，聯發科 (2454) 、台積電 (2330) 、矽品 (2325) 、日月光 (2311) 、景碩 (3189) 、和碩 (4938) 。最不青睞個股4檔：宏達電 (2498) 、華寶 (8078) 、鴻海 (2317) 、台郡 (6269) 。

進入3Q的選股方向，巴克萊認為應該從股價的相對價格、ASP和毛利率來挑股。手機的OEM廠，目前呈現ASP下滑，且毛利率受限的結構性問題，因此建議投資人先避開建立持股。而組裝廠方面，也是面臨相同的問題，即使是終端銷售量增加，對獲利提升也不明顯。

IC載板大廠景碩 (3189) 第2季自結合併營收58.61億元，季增10.1%，創歷年單季營收次高。展望下半年業績表現，法人預估景碩H2優於H1，業績比重大約是55比45，第3季業績有機會挑戰單季新高，第4季業績可較第3季持平或微幅成長。從產品應用來看，智慧型手機、平板電腦和基地台應用，會景碩第3季主要營運動能；手機用應用處理器、基頻晶片、射頻元件和功率放大器IC載板，需求可持續向上；第4季須觀察各階機種智慧型手機和平板電腦庫存調整狀況。

聯發科 (2454) 昨(24)日發表真八核白皮書，且最快在第4季會開始出貨，同時預告將在7月29日率先同業發表專為平板電腦設計的大小核技術四核心處理器。聯發科彰顯其技術超前美國高通、韓國三星等大廠，一舉擺脫以往專作低階、山寨王的形象。