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矽品為防堵對手日月光敵意併購，引鴻海換股結盟，使日月光併購難度大增。據了解，日月光將展開「急叩外資」行動，明天矽品也將召開線上法說會，拉攏外資的心，預期10月15日股東臨時會，鴻海與矽品換股案能否成功，以力抗日月光，外資態度將是關鍵。

據了解，即使日月光在9月22日收購矽品成功，握有相當的股權，但已超過矽品股東會9月16日的股東停止過戶日期，也不能投票反對鴻海與矽品的換股案。法人推測，矽品的時程安排十分讚，讓可能收購成功的日月光不能在股東會上提出異議，但為了在股東會上通過此案，矽品可能先收購委託書，而日月光則可能叩外資，解釋鴻海換股價格為折價，而且股本被稀釋等不利因素，因此雙方都將極力爭取外資認同。

圖／經濟日報提供

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綜合法人與資深財務長的看法，眼下日月光還有四大招可因應，包括直接與矽品坐下來懇談、提高每股收購價至60元以上、另覓金主支援、洽商外資與壽險等矽品股東售股等。

法人表示，由於矽品董事長林文伯相當不滿日月光未經溝通就進行敵意併購，因此若雙方能坐下來好好談，包括每股價格、人事布局及未來經營權策略等，或許併購案仍有轉圜餘地。

日月光雖以每股45元收購，優於矽品換股給鴻海的37.86元，但根據鼎碩聯合會計事務所提出的合理交易價格，矽品收購價應在48.91元至60.58元，因此若日月光能提高每股收購價格至60元以上，較有機會獲更多散戶、外資應賣，甚至能重啟與矽品團隊間的談判。

日月光也可學習矽品另覓金主。法人表示，日月光的金主對象可能包含國內金融業者或私募基金，以日月光董事長張虔生的人脈，相信找到合作夥伴並不難，屆時就能準備更多銀彈對矽品、鴻海進行反擊。

最後，第四招就是說服持有矽品大量股票的外資、壽險等法人，並盡快完成應賣登記，以利未來日月光能在股東臨時會，以其他股東來反制矽品。法人透露，日月光會積極聯絡外資，期望股東臨時會上推翻矽品、鴻海換股議案；只是，若從停止過戶日時間回推，日月光僅剩半個月時間能收購股票，加上外資、壽險等持股法人較挺矽品公司派，因此日月光要在下月股東臨時會推翻換股議案的難度恐相當高。